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均衡布局,关注主题--2014年9月基金投资策略月报_宜信基金

来源:宜信普泽??发布时间:2014-09-24  发布时间:2014-09-24

 

均衡布局,关注主题

2014年9月基金投资策略月报

一、场外基金市场表现及分析                                                 

Ø 结构分化,大盘回调

8月股市表现结构分化,与7月表现相反,大盘指数出现回调,中小盘板块走强,小盘指数涨幅领跑,沪港通的渐行渐近以及国企改革进程使得市场的投资情绪较为高涨,做多人气升温,市场维持强势,月末打新周造成资金面偏紧,大盘回落。全月来看上证综指上涨0.71%,沪深300微跌0.51%,深证成指下跌1.45%,而中小板指和创业板指分别大涨5.10%和5.94%。

23个证监会行业指数21涨2跌,金融服务业跌幅较大,其他大部分板块出现上涨。8月市场总体风格比较分散,领涨的板块风格也比较多样。其中因为军工类企业资产注入的加速,政策面上《习主席国防和军队建设重要论述读本》印发全军等种种利好的刺激下,军工板块实现大涨。而受到中央全面深化改革领导小组第四次会议审议通过 《关于推动传统媒体和新兴媒体融合发展的指导意见》的鼓舞,以及文化部、工信部、财政部随后联合发布《关于大力支持小微文化企业发展的实施意见》的利好刺激,文化传播行业涨幅较好。

从大小盘风格指数来看,小盘股和中盘股领先,表现好于大盘股;从股票估值角度来看,中高市盈率个股走势明显好于低市盈率个股,高中低价股表现差异不明显;另外微利股指数表现尤为突出,累计上涨8.12%。

Ø 影响本月市场走势的主要因素

   1、经济数据低于预期

7月经济数据略显疲态,相当部分数据显现增长乏力的情况。“三驾马车”中仅出口增速出现回升,海外经济体持续复苏,国内出口环境有所改善,7月的出口增速大幅提升,但进口增速下滑;基建继续托底,房地产仍旧拖累的格局持续,固定资产投资增速回落,传统产业产能过剩以及地方财政收入增速放缓等因素均对投资产生制约;7月社会消费品零售总额增速小幅下移,消费增速短期内仍难成拉动经济的主要动力。货币增速方面,7月货币增速同样出现回落,人民币贷款、M2和社会融资规模增速等指标均出现放缓,且回落幅度超过预期。这一方面与去年“钱荒”扰动带来的基数效应有关,另一方面与今年6月份数据冲高回落也有关联。7月经济数据中,表现较好的是PMI 和工业企业利润,由于需求端和生产端的双双回暖,7月PMI出现今年最大升幅以及持续5个月回升,但主要是大型制造业的拉动;另一方面,企业销售保持稳定增长、成本费用上升势头有所抑制以及上游产品价格持续回落,是1-7月份工业利润保持平稳较快增长的主要推动力。在宏观经济数据低于预期的情况下,A 股市场并未大幅回调,这也说明:市场对于低于预期的宏观数据保持着一份乐观的预期:(1)宏观数据或具有一定的临时特征;(2)后续政策有望继续加码。

    2、新股IPO加剧资金面的紧张

8月20日发行6只新股,8月28日发行2只新股,本轮这8只新股累计共冻结资金7800亿元,又恰逢月底,因为银行月末考核机制,每个月末资金都会较平常要紧张一些,新股的扎堆发行无疑加剧了短期资金面紧张的态势,导致8月28日的一天国债回购利率甚至高达26%。

 

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排名 基金代码 基金简称 2015-04-23 2015-04-24 今年以来 操作
单位净值 累计净值 单位净值 累计净值
1100056富国低碳环保股票2.47302.47302.52702.5270117.10%购买
2000697汇添富移动互联...2.46102.46102.47502.4750113.18%购买
3110029易方达科讯股票1.89767.59021.91897.6504104.24%购买
4470028汇添富社会责任...2.46102.46102.46302.4630103.72%购买
5000124华宝兴业服务优...2.36202.36202.37902.3790103.51%购买
6470009汇添富民营活力...3.03203.28203.08703.337096.00%购买
7630010华商价值精选股票2.89502.96502.88802.958084.77%购买
8000083汇添富消费行业...2.52502.52502.57102.571084.70%购买
9630002华商盛世成长股票4.61284.87784.64754.912584.16%购买
10000173汇添富美丽30...2.63502.63502.65902.659082.75%购买
排名 基金代码 基金简称 2015-04-23 2015-04-24 今年以来 操作
单位净值 累计净值 单位净值 累计净值
1100051富国可转债1.92001.92001.89701.897030.92%购买
2000080天治可转债增强...1.62001.62001.61401.614025.51%购买
3000081天治可转债增强...1.61001.61001.60301.603025.43%购买
4121001国投瑞银融华债券1.83073.17271.82683.168823.23%购买
5000119广发聚鑫债券C1.46601.59101.47701.602022.41%购买
6000118广发聚鑫债券A1.47301.59801.48401.609022.29%购买
7000463华商双债丰利债...1.31701.46701.32401.474020.06%购买
8000481华商双债丰利债...1.31301.45301.32001.460019.88%购买
9470058汇添富可转换债...1.99202.06201.98502.055017.87%购买
10470059汇添富可转换债...1.96202.03201.95502.025017.77%购买
排名 基金代码 基金简称 2015-04-23 2015-04-24 今年以来 操作
单位净值 累计净值 单位净值 累计净值
1000404易方达新兴成长...2.61202.61202.65202.6520118.81%购买
2000541华商创新成长灵...2.14702.24202.13802.233081.49%购买
3000545中邮核心竞争力...2.01502.01502.04102.041077.32%购买
4000529广发竞争优势灵...1.72401.72401.73101.731076.63%购买
5070011嘉实策略混合2.15702.73802.14602.727074.89%购买
6000554中国梦灵活配置...1.79701.79701.79101.791068.49%购买
7000757华富智慧城市灵...1.64101.64101.65101.651067.96%购买
8110010易方达价值成长...2.17752.27052.16282.255866.23%购买
9000477广发主题领先灵...1.95701.95701.92101.921064.89%购买
10000742国泰新经济灵活...1.80301.80301.80401.804062.52%购买
排名 基金代码 基金简称 2015-04-23 2015-04-24 今年以来 操作
单位净值 累计净值 单位净值 累计净值
1180028银华永祥保本混合1.32501.52901.31701.519019.62%购买
2202213南方安心保本混合1.45101.45101.44501.445018.06%购买
3000028华富保本混合1.25201.40201.24201.392017.42%购买
4020018国泰金鹿保本增...1.15601.39201.15101.387015.06%购买
5320015诺安保本混合1.23901.50701.23901.507015.04%购买
6487021工银瑞信保本2...1.35201.35201.35101.351014.39%购买
7000066诺安鸿鑫保本混合1.32301.32301.32601.326013.14%购买
8202211南方恒元保本混合1.12201.46601.12101.465011.99%购买
9202212南方保本混合1.24701.36201.24401.359011.97%购买
10206013鹏华金刚保本混合1.36701.36701.36501.365011.89%购买
排名 基金代码 基金简称 2015-04-23 2015-04-24 今年以来 操作
每万份收益 7日年化收益率 每万份收益 7日年化收益率
1000425长盛添利宝货币B0.89567.3770%0.88106.6650%1.70%购买
2000332中加货币C3.40059.8850%1.03689.8280%1.63%购买
3000424长盛添利宝货币A0.83557.1300%0.82016.4210%1.62%购买
4080011长盛货币0.90923.9520%0.81613.7600%1.58%购买
5460106华泰柏瑞货币B1.14154.3140%1.07374.2520%1.56%购买
6000331中加货币A3.33869.6500%0.97469.5950%1.56%购买
7000211光大保德信现金...1.10785.7140%1.06545.6230%1.54%购买
8270014广发货币B1.27944.7070%1.29844.7380%1.54%购买
9000010易方达天天理财...1.17184.6590%1.19334.3450%1.53%购买
10000381景顺长城景益货...0.48393.7020%0.47103.1470%1.53%购买
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